选定投基金3原则 精选10只最适合定投的基金

 

围狭窄的单一行业基金。某些行业如果处于低谷，可能几年都无法出现景气，投资者甚至可能在一个经济循环周期内都无法通过定期定额赚到钱。一般来说，波动度较大的区域型基金，因其行情有高有低，只要是长期前景看好的话，透过长期的定期定额以降低投资成本，较容易获得投资绩效。

推荐10只适合定投的基金

根据以上的三个标准，同时参考WIND资讯所提供的波动率数据以及晨星的基金评级（主动型基金选取晨星4星以上评级，同时相较于同类型基金具有较高年化波动率），本刊为投资者甄选了10只较为适合定期定额的基金，包括激进型和稳健型在内的两组“基金池”，分别适合不同风险需求的定期定额投资者。

需要说明的是，尽管我们建议投资者如果定投的期限在3到5年之内应该选择较为稳健的基金，但事实上，国内可选择的基金同质化程度较高，除了几只QDII基金外，其他基金均投资于A股市场，风险高低主要取决于基金股票仓位的高低。在此情况下，所谓的激进型和稳健型本质上并不具有太大的差异。

 

表1 最适合定投的激进型基金

排名 基金名称 晨星评级 年化波动率(％)

NO.1 易方达深圳 100ETF - 34.6

No.2 易方达策略成长 4星 34.42

No.3 上投摩根中国优势 4星 34.35

No.4 泰达荷银行业精选 4星 33.47

No.5 景顺长城鼎益 4星 30.52

点评：

易方达策略作为易方达家族的招牌基金，一直以来表现不错。尽管原基金经理肖坚的去职带来不少震动，但易方达在投研方面所盛行的团队作风，对单个基金表现的影响应该非常有限。这只基金非常高的波动率对定期定额投资者来说是非常不错的选择。

上投摩根中国优势同样是上投的旗舰产品。和另一只明星产品上投阿尔法相比，中国优势的历史波动率明显较高，这也是我们为何认为上投中国优势更适合作为定期定额的理由。不过07年这只基金因为规模过大曾被一度暂停定投，希望故事不会重演。

景顺长城鼎益和泰达荷银行业精选也是历史表现不俗。鼎益的基金经理王新艳是业界少数几位女性明星基金经理之一，自管理鼎益以来战绩卓著，其投资策略较为激进。

除此外，对于倾向于定期定额指数基金的投资者，易方达深圳100ETF应是不错的选择。一方面该指数对应的成份股以小盘股居多，波动率相对较大，另一方面长期而言，中国的中小型企业成长潜力巨大。不过美中不足的是，这只ETF基金无法自动扣款定期定额，投资者只能定期自行操作了。

 

表2 最适合定投的稳健型基金

排名 基金名称 晨星评级 年化波动率(％)

NO.1 华夏红利 5星 29.45

No.2 富国天益价值 4星 29.23

No.3 华宝兴业多策略增长 5星 28.29

No.4 广发聚富 4星 26.99

No.5 华安宝利配置 5星 24.47

点评：

富国天益的价值投资和长期投资策略在业内颇有名气，这类基金对基金管理人的选股能力要求很高，当然基金经理陈戈也是不孚众望，为投资者创造了长期而持续的业绩。同时这种高仓位，低换手的投资策略，也往往造成基金较高的波动率，对投资者来说，不失为定投的好选择。

华夏红利基金也是华夏家族的众多明星产品之一。虽说著名的华夏大盘精选从波动率来看更适合定投，不过自去年开始，这只基金就一直奉行“封闭”策略，拒绝一切新进资金，因而投资者恐怕只能退而求其次了。当然无论从波动率还是业绩表现来看，华夏红利都堪称上佳选择。

和华夏基金一样，同属于4星5星基金生产专业户的华宝兴业基金公司，也有不少基金值得关注。其中5星级基金华宝兴业多策略增长，长期绩效相当不俗，显然是非常不错的选择。除此外，广发家族的广发聚富和华安基金的宝利配置也都是颇具定投可行性的明星基金。