7月14日热门板块机构调研深度透析

板块名称

市场表现

调研结论

行业评级

个股亮点

黄金板块

今日早盘，A股市场两家主要的黄金上市公司中金黄金和山东黄金变大幅拉升，走势十分强劲。而紫金矿业等二三线的黄金股周一也有不俗表现。

宏观经济不景气和通货膨胀使得黄金的投机需求和保值需求大幅增长，从而支撑金价在高位运行。08年金价虽在高位运行但波动较大，使得金价上涨难以支撑公司业绩持久发展。金价和金产量共同决定了黄金企业未来几年的业绩释放情况。关注资源储备丰富，具有资产注入或整合题材的低估值龙头企业。

☆☆★★

中金黄金（600489）：公司积极通过集团资产注入以及对外收购金矿的方式提升黄金储量。预计未来两年股份公司黄金储量将达到700~1000吨，储量成为全国第一。证券通综合评级为增持。

医药业

在通策医疗、华立医药的带动下，周一整个医疗板块表现活跃。

节能减排可保持原料药行业经气度继续维持。新医改逐渐实施将带动医药产品需求的释放。同时医药分离也将给医药流通企业带来新机会。因此未来两年中，整个医药行业将维持较高的景气度。关注具有渠道优势、技术优势、环保优势的制药龙头企业，区域医药流通龙头以及产品价格涨幅较大的原料药龙头。

☆☆☆★

云南白药（000538）：公司面临产能不足的问题，只能通过调整产品结构来保证高利润产品生产，这使得公司短期增速放缓。但随着新基地建设投产，公司业绩将在2010年实现爆发，其长期价值看好。证券通综合评级为增持。

新能源

石油价格不断走高使得新能源行业再度受到关注。今日通威股份等新能源龙头企业再度强势上涨。

油价高位运行是新能源板块走强的主要动力。各子行业中，煤化工是我国重点发展的项目之一，可受到政府政策较多扶持。核电领域的垄断性较强，而且均为央企。其所具有的央企整合概念远高于新能源概念。风电和太阳能是当前已经投入实用的两大新能源。但风电产业的利润主要集中在风机制造和配套装备上，太阳能产业的利润则集中在多晶硅生产领域。长期来看，风电产业的利润分配格局暂难改变，多晶硅产业的利润则将受产能扩张的影响而逐渐削弱。

☆☆☆★

通威股份（600438）：公司多晶硅项目已经试生产，下半年有望正式投产并贡献盈利。在多晶硅价格依然高企的背景下，公司下半年业绩有望获得大幅增长。目前公司的饲料业务增长保持平稳，成为多晶硅项目建设的重要支撑。证券通综合评级为增持。